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基金亏损25% 到底要不要卖出?
2017-09-11 10:57:11来源:特牛基金阅读()评论(0)点赞(0)

   每次关于基金该不该卖出,都讨论的热火朝天的,说什么的都有。不过,对于持有基金的当事人来说,买入还是卖出,真是一个特别纠结的选择。

  经常听到这样的说法,我买的基金已经赚了20%,我买的基金亏损了25%,到底该不该卖出呢?

  作为一个在投资市场摸爬滚打的人,试问谁都会交一点学费,可多可少,但是万变不离其宗的是,投资背后的逻辑是什么。

  其实,你仔细想想,金融市场发展了那么多年,它的投资逻辑似乎没有改变。

  多半是持有低估的资产,买入即持有,等到高估的时候抛出,也就是常说的低吸高抛的游戏。

  关键是,对普通投资者来说,高点和低点都不容易把握,如果知道高低点,不如直接买股票来得容易,但我们却可以研究出一些规律。

  就像上面提到的基金亏损25%,该不该卖出一样,它背后的逻辑其实是,基金应该什么时候卖出?

  资深基金玩家LAOK,很多人的基金启蒙老师,相信很多人都读过他的经典著作《解读基金》。这本书我读过10遍以上,真的收益蛮多。

  他在书中就提到,基金卖出其实很简单,只需要满足两个条件:

  1、你买的基金达到了止盈的目标;

  2、这只基金不再符合你的投资策略;

  很显然,当你的基金亏损25%的时候,这支基金并没有满足第一点止盈目标。

  那么,再来看第二点,这支基金不符合你的投资策略。

  什么是投资策略,说得简单点就是,根据你的风险承受能力与投资期限,选择和你匹配的投资产品,设定适当的止盈止损,它包括买入卖出整个流程。

  当然,投资的期限和投资人心理承受能力,这些要素并不是静态的,而是动态变化的,直接影响你的投资策略。

  比如你年轻的时候买基金,80%的仓位可能配置波动大的股票基金,这个时候即便是亏损,由于本金不多,年龄也不大,你还有从头再来的机会。

  随着你的年龄渐长,抗风险能力必然会下降,你持有的产品,必然是稳健型产品居多,进攻性的产品越来越少,这才符合你的预期。

  此外,投资产品本身也处在变动之中,基金经理、市场行情、投资策略等要素也是一个动态变化的,影响着你的投资策略。

  我们回到最初的问题,基金亏损了25%,该不该卖出呢?

  我们首先要做的是,这个25%的亏损是如何产生的?是这支基金基本面出现了恶化,还是外部因素引发的。

  先看第一个:基金本身

  基金亏损25%,与基金本身的有没有关联,怎么去考察呢? 直接影响基金业绩的要素有:基金经理、基金重仓的股票、基金公司等要素。

  先看基金经理有无变更,然后去看一看基金公司或者基金重仓的股票有没有问题,比如明星基金中邮系踩雷乐视网以及尔康制药。

  如果是基金踩雷,或者基金业绩大幅跑赢同类型基金(长时间),我不建议继续持有,毕竟持有烂基金就是沉没成本,如果是是僵尸基金,更可能拖垮你。

  再看第二个:外部环境

  外部因素涉及到整体的市场行情、政策,如果整体市场行情都是不好的,同类型基金也是大幅下跌,你要求基金逆势上市,似乎不太合理。

  如果基金亏损不是基本面问题,即便是短时间亏损,你也不用着急,市场就像一个跷跷板,板块之间是轮动的,你的基金迟早会有补涨的机会。

  基金亏损25%,不但不是一个卖出的条件,反而是一个补仓机会,可以更大程度降低你持有的成本。

  我们一贯强调基金适合长期持有,少则三五年,多则十多年,通过时间最大程度的平滑成本, 这种磨人的耐心才是基金持有需要克服的。

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